Исследовательская работа:
Таскаев Данила, Андреев Денис, у
чащиеся 9 класса МБОУ»Лицей»
г.Лесосибирска Красноярского края
Фондовые рынки возникли, когда страны Нового Света начали обоюдную торговлю. Многие торговцы-пионеры хотели начать крупный бизнес, но для этого требовался значительный капитал, который ни один торговец не мог привлечь в одиночку. Выходом из ситуации сложились группы инвесторов объединивших сбережения и ставших деловыми партнерами и совладельцами с отдельными долями в бизнесе. Так организовались первые акционерные общества. Созданные голландцами акционерные компании стали жизнеспособной бизнес-моделью для многих предприятий, испытывающих трудности.
Трейдинг. Как и где на этом заработать
І. Трейдинг. Трейдер
Трейдинг (с англ.)- торговля ценными бумагами с использованием специальных торговых подходов, техник, приемов, целью которых является получение прибыли за счет курсовой разницы между ценой покупки и ценой продажи.
В известном смысле с этим тесно ассоциируется и такое понятие как игра на бирже - проведение спекулятивных операций посредством удачной скупки и продажи ценных бумаг. Иногда целью такой игры, кроме получения прибыли, является введение других участников фондового рынка в заблуждение, побуждение их провести поспешные и, в конечном счете, невыгодные операций с ценными бумагами. Трейдинг относится к спекулятивному виду инвестирования, поэтому торговые операции в трейдинге часто называют «спекулятивными». Слово «спекулировать» происходит от латинского слова specular, означающего «наблюдать, выслеживать». Специалист, который занимается трейдингом, называется трейдером, или в старом классическом варианте биржевым спекулянтом.
Трейдер (с англ.) - специалист, который занимается торговлей ценными бумагами в интересах клиентов или для собственной выгоды. Решения о купле-продаже ценных бумаг трейдер принимает самостоятельно, используя для этого свою торговую стратегию и тактику.
Трейдер наблюдает за рынком и выбирает благоприятный момент для открытия или закрытия позиции. Понимания этого очень важно для успеха в трейдинге. Трейдер не должен находиться всегда в позиции, т.е. иметь купленные или проданные акции, и он не обязан торговать каждый день.
ІІ. Место трейдинга в системе инвестиций.
Финансовые инвестиции в зависимости от срока инвестирования условно делятся на:
- долгосрочные (более 3-4 лет);
- среднесрочные (от 1 до 3-4 лет);
- краткосрочные (менее 1 года).
В трейдинге обычно используются краткосрочные инвестиции
Стратегические инвестиции это инвестиции долговременного характера служащие реализации стратегических целей предприятия или организации.
Портфельные инвестиции связаны с формированием структуры вложений, обеспечивающей оптимальную доходность при приемлемом уровне риска. Здесь важен не только возможный конечный результат операций, который может быть определен ожидаемой доходностью, но и степень риска, который инвестор готов принять. При этом доход возникает за счет роста курсовой стоимости актива, а также за счет дивидендных и купонных выплат. Портфельными инвестициями занимаются ПИФы, доверительные управляющие, пенсионные фонды и другие коллективные инвесторы, а так же частные инвесторы. Для контроля над рисками портфельные инвесторы обычно применяют такой подход, как диверсификация.
Спекулятивные операции (трейдинг) в основном нацелены на получение прибыли за счет курсовой разницы между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг. Подобные инвестиции осуществляются на краткосрочную перспективу. Остановимся на изучении спекулятивных инвестиций.
ІІІ. Акции для трейдинга и их характеристики
Для трейдинга подходят только ликвидные акции. При выборе акции, трейдер должен обращать внимание на:
Ликвидность подразумевает способность относительно быстро и без потерь обменять акции на денежные средства и наоборот. Для количественного измерения ликвидности используют оборот торгов по конкретной акции и спрэд этой акции. Чем выше оборот и ниже спрэд, тем выше ликвидность акции.
Cпрэд - это разница между лучшей ценой (котировкой) на покупку и лучшей ценой (котировкой) на продажу конкретной акции на бирже в «очереди заявок». Чем меньше спрэд, тем выше ликвидность.
Курсовая стоимость акций или цена, постоянно изменяется, колеблется. Именно это свойство акций, с одной стороны, позволяет зарабатывать, а с другой стороны, - терять на этих движениях.
Иногда говорят, что трейдеры «торгуют волатильность». Это значит, что они используют отклонение от среднего значения цены для извлечения прибыли. Существует множество способов расчета волатильности. Суть трейдинга в том чтобы продать дороже, купить дешевле. Вся торговля происходит не на базаре а в специальных местах - фондовых или крипто биржах.
Виды бирж:
- товарные;
- фондовые;
- валютные;
- фьючерсные;
- опционные;
- криптовалютные;
- труда;
- ставок.
Если говорить о традиционных биржах таких как фондовых и валютных - такие биржи являются частью большой финансовой машины мирового формата. Чтобы торговать на любых биржах, кроме крипто валютных, необходимо получить лицензию, ваша фирма должна быть аккредитована.
Чтобы зарабатывать на бирже, трейдер должен разбираться, как устроен рынок. А ещё - уметь:
- Работать в торговом терминале. Нужно знать, чем различаются разные типы заявок, какие бывают лимиты, как работает кредитное плечо. А ещё уметь настраивать терминал под себя - например, чтобы получать свежие новости об активах, которыми вы планируете торговать.
- Проводить фундаментальный анализ. Это оценка компании и её активов по множеству объективных данных. Чтобы провести анализ, нужно как минимум изучить бухгалтерские и финансовые отчёты и финансовые новости, влияющие на компанию.
- Проводить технический анализ. Например, работать с индикаторами - это функции, которые предсказывают дальнейшее движение цены на основе статистики. Есть множество индикаторов - нужно выбрать, какие использовать, и научиться правильно трактовать их сигналы.
- Управлять капиталом. Рассчитывать долю капитала, которую можно использовать для сделок, без риска потерять всё. Ставить финансовые цели и составлять планы, как достичь их с имеющимся капиталом
- Управлять рисками. Для каждой сделки нужно уметь рассчитывать потенциальную прибыль и убытки. Ещё важно уметь контролировать объёмы торгов, диверсифицировать риски, составлять торговый план.
ІV. Какие качества нужны, а какие помешают успешной торговле
Опытные трейдеры говорят, что новичку нужен аналитический склад ума, самодисциплина и стрессоустойчивость. Стрессоустойчивость важна, потому что торговля сопряжена со стрессом. Трейдер рискует деньгами, поэтому переживает. Не помешает развитая интуиция. Она поможет быстрее принимать решения в неоднозначных ситуациях. Ещё важна организованность. Так как торговля и аналитика требуют много времени, следовательно, совершать успешные сделки за пару минут в день невозможно, поэтому трейдеры чаще всего работают целый день.
Азарт и импульсивность могут помешать торговле, если не научиться управлять ими, можно потерять капитал.
Какие перспективы есть у трейдера:
- получить образование, научится торговать;
- увеличить капитал и опыт;
- собрать команду для большей продуктивности;
- основная перспектива - рост дохода.
Успешные трейдеры, со временем, наращивают капитал и зарабатывают больше. Некоторые собирают для этого команду: ищут трейдеров, обучают их и разрабатывают стратегии торговли. Другие трейдеры получают доступ к инструментам для профессионалов, берут счета в доверительное управление, открывают свои фонды или управляют чужими. Мы уверены, что для этого нужно стать квалифицированным инвестором и получить аттестат специалиста финансового рынка. У квалифицированных инвесторов есть доступ к инструментам, которыми не могут пользоваться новички, - например, к еврооблигациям и акциям, которые не торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Чтобы получить такой доступ, нужно обратиться к брокеру. Брокер одобрит доступ к инструментам, если выполнено любое из пяти условий:
- стоимость активов инвестора - больше 6 миллионов рублей;
- оборот за последний год - больше 6 миллионов рублей;
- есть минимум два года опыта работы в компании, которая признана квалифицированным инвестором;
- есть аттестат об экономическом образовании в профильном вузе;
- есть аттестат специалиста финансового рынка.
Трейдеры с аттестатом специалиста финансового рынка могут управлять фондами, брать счета в доверительное управление, вести реестры. Аттестат любого уровня выдают после прохождения квалификационного экзамена. Этим занимаются организации, аккредитованные Банком России. Деятельность зависит от типа, или уровня, аттестата. Всего их семь:
- Первый уровень позволяет вести брокерскую и дилерскую деятельность, брать счета в доверительное управление - трейдер может торговать на счетах клиентов, получая процент от чистой прибыли.
- Второй - проводить организованные торги и заниматься клирингом.
- Третий - вести реестры владельцев ценных бумаг.
- Четвёртый - заниматься депозитарной деятельностью: хранить сертификаты и заниматься учётом прав на них.
- Пятый - управлять инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
- Шестой - вести депозитарную деятельность: контролировать, соответствуют ли фонды и управляющие компании закону.
- Седьмой - вести деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию.
Каждый опытный трейдер стремится к тому, чтобы занять должность с хорошей зарплатой и получать стабильный доход, некоторые работодатели готовы платить трейдерам по 500-600 тысяч рублей.
V. Где научиться торговать, если ничего не знаешь о трейдинге
Есть три варианта обучения: обучаться самому, пройти профильные курсы, получить высшее образование.
Обучаться самому можно в интернете: читать статьи о трейдинге, изучать советы аналитиков, подписаться на трейдеров в соцсетях. Информации в открытом доступе много, и можно сразу использовать полученные знания на практике. Сколько продлится самостоятельное обучение - будет зависеть от ваших способностей. Хороший трейдер учится всегда: первые год-два узнаёт азы, потом совершенствует навыки. Самостоятельное обучение рискованнее всего, можно потерять весь капитал. Например, трейдер Марк Вайнштейн на своей первой сделке потерял 7800 долларов из имеющихся 8400. Эта ситуация описана в книге Джека Швагера «Биржевые маги».
Профильные курсы, где целенаправленно обучают торговле: дают знания, необходимые трейдеру, и проверяют их на практике. Показывают интерфейс терминала, объясняют, как в нём работать, рассказывают о рисках и финансовом планировании, учат принимать осознанные решения. Поэтому выпускники курсов лучше других подготовлены для самостоятельной торговли. Обучение на курсах длится от нескольких недель до нескольких месяцев - в зависимости от программы и глубины материала. Если выбрать хороший курс, после него не придётся что-то изучать самостоятельно: останется только совершенствовать навыки.
Высшее финансовое или экономическое образование даёт структурированную информацию о том, как устроен рынок, каким законам он подчиняется и как работать с деньгами. Выпускники вузов делают меньше ошибок, чем те, кто учился самостоятельно. На получение высшего образования нужно потратить от трёх лет. А потом - ещё как минимум несколько месяцев для того, чтобы разобраться в биржевой торговле. В вузах вас не будут направленно учить торговле, поэтому работу в терминале придётся освоить самому.
Университеты, где можно получить брокерское образование:
- Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова г.Москва
- Московский государственный университет имени В.М. Ломоносова г.Москва
- Финансовый университет при Правительстве РФ г.Москва
Технический анализ
Технический анализ - это изучение данных о том, как цена меняется в зависимости от рыночной активности, т.е. зная технический анализ, вы не сможете ответить на вопрос «по какой причине изменилась цена?». А инструменты технического анализа (уровни, свечные паттерны, графические модели, индикаторы, тренды) помогают прогнозировать, куда цена двинется дальше.
История технического анализа начинается в 18 веке, когда Хомма Мунэхиса, японский торговец рисом, разработал то, что впоследствии стало современными японскими свечами. Только представьте себе - эти свечи работают уже более 200 лет. В 1920-х годах Ричард Шабакер выпустил несколько книг по техническому анализу, в которых получили свое развитие труды Чарльза Доу и Питера Гамильтона в их книгах "Теория фондового рынка" и "Технический анализ рынков". В 1948 году Роберт Эдвардс и Джон Маги выпустили легендарную книгу "Технический анализ трендов на фондовом рынке" (Technical Analysis of Stock Trends), которая переиздается до сих пор издательством Amacom. (приложение 1)
В конце 19 века Чарльз Доу разработал то, что потом назвали "Теорией Доу" и что стало основой для современного технического анализа. Теория Доу работает до сих пор, как и в первый день. Ральф Нельсон Эллиот, Вильям Ганн, Ричард Викофф - в начале 20-го века создавали то, что используется до сих пор. За прошедшие десятки лет появилось множество новых технических инструментов и теорий, ибо компьютерные технологии совершили невероятный скачок вперед.
1. Виды графиков
Существует три основных вида графиков: линейный, свечной и барный. Линейный график показывает только цену акции на момент закрытия торгов. Свечной и барный график показывают цену открытия, цену закрытия, максимальное и минимальное значения цены акции.
Линейный график - это изогнутая линия, которая соединяет цены закрытия торгов (или цену окончания другого периода - например, десяти минут или одного месяца). Максимальные и минимальные цены в течение торгового периода линия не отображает.
График баров - это совокупность графических элементов, каждый из которых демонстрирует колебания цены актива внутри равных временных отрезков.
Свечной график. Первое упоминание о свечных паттернах можно найти у японского торговца риса Хомма Мунэхиса в 1700-х годах. Почти 300 лет спустя свечи были вновь открыты Стивом Нисоном в его книге под названием «Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков». Японские свечи - это самый популярный способ чтения движения цены по графикам. Они наглядны, их легко изучить и главное, что они работают.
Свечные графики представляют гораздо больше информации по сравнению с линейными и являются на сегодняшний день предпочтительным инструментом анализа рынка для трейдеров и инвесторов.
2. Тренд (направление графиков)
«Тренд - твой друг», смысл этого выражения заключается в том, что торговля по тренду приносит больше прибыли, чем против него. Именно поэтому большинство торговых стратегий предписывает следовать за тенденцией: покупать, когда цены растут, и продавать, когда они падают. Исключением являются боковые формы - в этом случае допускаются и покупки, и продажи. В техническом анализе трендом называют явно выраженное движение цены вверх, вниз или в бок. Обозначается тренд на графиках линией.
Восходящий (бычий) тренд: Если каждый новый максимум и каждый новый минимум цены выше предыдущего, то образуется восходящий (бычий) тренд.
Зарождение: По точкам 1 и 2 проводится линия, устремлённая вверх. Между точками есть только один пик, обозначенный буквой А. Говорить о тренде ещё рано. Как только появляется второй максимум, выше предыдущего, обозначенный буквой В, можно сделать предположение, что развивается восходящий тренд. Выполнено условие растущих максимумов и минимумов.
Развитие: Рост ускоряется, после точки В минимумы не достигают линии тренда, а последующие максимумы уходят ещё выше. В точке 3 падение цены встречает преграду в виде трендовой линии. Два последующих отбоя в точках 4 и 5 указывают на сохранение тенденции и подтверждают значимость линии тренда.
Окончание: После максимума в точке С, падение приводит к пробою линии поддержки, что означает завершение тренда.
Если каждый новый минимум и максимум выше предыдущего, то это восходящий тренд. Между точками 1 и 2 проводится линия, которая направлена вверх. Цифрами 3, 4 и 5 показано сохранение тенденции. После максимума в точке С, падение приводит к пробою уровня, что говорит о завершении тренда. В действительности происходит следующее. Участники торгов настроены оптимистично, и падение цены воспринимают как возможность присоединиться к росту с отката. Линия тренда выступает для них ориентиром - когда открывать длинные позиции. Обратите внимание, что подъём останавливается в районе разрыва, очевидно, там происходит фиксация прибыли со стороны внутридневных спекулянтов.
Нисходящий тренд: Нисходящий тренд образуется последовательно падающими максимумами и минимумами. Линии тренда проводят по пикам цены.
Характеристики нисходящего тренда аналогичны характеристикам восходящего тренда.
3. Линия сопротивления и поддержки
Изучая литературу по теме, мы узнали, что уровень - это ценовая область на рынке, на которой трейдеры считают цену завышенной или заниженной в зависимости от текущей динамики рынка. Поэтому мы поняли, что всегда важно обращать внимание на ключевые уровни, на которых поддержка и сопротивление поменялись ролями или произошел сильный отскок цены.
Уровень сопротивления - область на графике с потенциальной силой продавцов.
Уровень поддержки - область на графике с потенциальной силой покупателей.
Когда цена пробивает уровень поддержки, поддержка становится сопротивлением. И наоборот, если цена пробивает уровень сопротивления, сопротивление становится поддержкой.
Важно обращать на характер движения цены от уровня:
- Если цена сразу же развернулась от уровня в противоположный тренд, значит данный уровень можно считать значительным.
- Если цена несколько раз тестирует определенную область, делая небольшой откат, скорее всего, данный уровень будет впоследствии пробит.
Мы узнали как проводить уровни на графике. Ведь уровни поддержки и сопротивления - это не линии на графике, а области или зоны. Не нужно стараться их рисовать точно по теням или телам свечей, важно стремиться к достижению максимально возможного количества касаний цены уровней. Обычно это требует перемещения уровня вверх и вниз, пока вы не найдете место, где рынок будет касаться данного уровня максимальное количество раз.
4. Пробой
Мы узнали, что пробоем называется ситуация, когда цена проходит сформировавшийся ранее уровень поддержки или сопротивления на повышенном объеме. Торгуя на пробой, трейдер открывает позицию «в лонг» после того, как цена пробивает уровень сопротивления, или позицию «в шорт», когда цена пробивает уровень поддержки. После того, как акция преодолела ценовой барьер, волатильность обычно повышается, и начинается трендовое движение в направлении пробоя.
Ложный пробой - это, ecли цeнa нeнaдoлгo пpoбивaeт уpoвeнь пoддepжки или coпpoтивлeния, тут жe oтcкaкивaeт и лeтит в oбpaтнoм нaпpaвлeнии.
Иcтинный пpoбoй oтличaeтcя тeм, чтo цeнa пpeoдoлeвaeт вaжный уpoвeнь и нaчинaeт нoвый тpeнд, нe вoзвpaщaяcь к пpeдыдущeму знaчeнию.
5. Участники торговли
Участники торговли являются те лица и организации, которые и осуществляют торговлю на бирже.
Крупный игрок - это тот участник рынка, который обладает крупным капиталом, и может оказывать сильное влияние на цену. Крупным игроком может быть банк, хеджевый фонд или даже частный трейдер, который обладает крупным капиталом.
Брокеры - предоставляют выход на мировые финансовые рынки более мелким и средним трейдерам и частным инвесторам.
Трейдеры - это люди или группы людей, анализирующих рынок и совершающие сделки на свои средства.
Личный опыт торговли
С разрешения родителей мы сыграли на бирже. Для торгов выбрали акции «ГазПром», имеющие самые большие, рекордные дивиденды в России, что составляло 51 рубль за 1 акцию. Прежде чем заходить в рынок, мы проанализировали важные новости для отличного входа в акцию и провели технический анализ, чтобы определить дальнейшее развитие события рынка.
Белой наклонной линией показано направление тренда, а горизонтальной поддержку. Желтыми линиями обозначена цена покупок акций. Прозрачным прямоугольником - явное присутствие крупного игрока.
Свой первый объем позиции набрали по цене примерно 242 рубля за акцию. После входа в рынок мы увидели, что график акции «ГазПром» начал идти не по предполагаемому нами техническому анализу, так как произошло настоящее пробитие зоны поддержки и цена акции начала падать вниз. Через некоторое время мы решили набрать второй объем позиции по цене примерно 222 рубля за акцию. В итоге мы усреднили свою позицию, из-за разницы первого объема со вторым, что составило 237 рублей за акцию. До получения дивидендов, а именно с 21 сентября по 11 октября (выплата дивидендов), «ГазПром» вел себя странно, скорее всего из-за геополитических новостей. Именно в этот период мы заметили крупного игрока, который сбивал стоп-лоссы инвесторов и трейдеров для получения с них прибыли. Стоп-лосс - это буквально «остановить убыток», - это приказ, который даётся брокеру, чтобы он продал или купил ценные бумаги или валюту, если их цена начнет резко меняться, не в вашу пользу, и вы захотите максимально уменьшить свой убыток. После получения дивидендов мы решили продать акции, но «ГазПром» упал до 137 рублей за акцию, такая цена нас не устраивала, мы ждали, когда цена за акцию поднимется до 171 рубля и продали все акции. В итоге за всю торговлю вышли в ноль, ничего не заработав и не потеряв, но приобрёли опыт игры на бирже.
Заключение
В данной торговой ситуации не хватило теоретической базы, понимания особенностей функционирования биржи, навыков планирования, аналитики и практики. Мы планируем продолжить работу по данной теме и для того, чтобы мы состоялись, как трейдеры, нам необходимо самообразовываться в данной области или обучиться, по возможности, на профильных курсах. Если наша деятельность будет успешна, то возможно мы выберем для себя данную профессию и получим высшее образование.
Литература
- Роберт Эдвардс и Джон Маги "Технический анализ трендов на фондовом рынке", 2011 год издатель: "bookbaby"
- Александр Герчик "Курс активного трейдера", 2019 год издатель: "Альпина Диджитал"
- Чарльз Доу и Питер Гамильтон "Теория фондового рынка", 1996 год;
- Джек Швагер "Технический анализ: Полный курс", 1996 год издатель: "Альпина Диджитал"
Интернет-статьи про трейдинг: